定义
光模块的两大下游：数据中心网络与运营商电信网络。
图解
光互连产业链五环节 光互连产业链的卡点分布很不均匀：上游是产能与良率问题，下游是标准与话语权问题。判断一家公司的位置，先看它在哪个环节、解决的是哪类卡点，比看它声称的技术路线更有效。
关键要点
- 数通市场需求由 AI 算力驱动，迭代快、速率高、量大；电信市场节奏更稳、周期更长。
- 当前行业景气主要由数通侧拉动，电信侧相对平淡。
- 两个市场的产品要求不同：数通重成本与迭代速度，电信重可靠性与长生命周期。
市场、产业与供应链
数通市场 / 电信市场
Datacom vs Telecom